1978年12月召开的党的十一届三中全会，作出了把全党工作重点转移到社会主义现代化建设上来的战略决策，开启了改革开放历史新时期。太钢迎来了改革开放的春天：开展真理标准问题讨论，拨乱反正，解放思想，整顿企业管理，推进企业改革，转换经营机制，加速技术改造，强化队伍建设，企业活力日益增强，向着大型钢铁联合企业迈出了新步伐。

改革开放初期，作为山西省扩权让利试点单位，太钢积极推行承包经济责任制，开始从单纯生产型企业向生产经营型企业的转变。从1985年起，省政府先后对太钢实行“一保一挂”（保上缴利税，上缴利税增长同工资总额挂钩）与“两保一挂”（保上缴利税逐年递增、保技改任务完成，上缴利税同工资挂钩）承包，初步理顺了国家和企业的关系。这期间，太钢先后建成了我国第一台18吨氩氧精炼炉、第一台1280mm不锈钢立式板坯连铸机、第一台1630mm立弯式合金钢板坯连铸机、第一座80型65孔双联下喷复热式焦炉、第一条冷轧宽带不锈钢光亮退火线，开发成功转炉顶底复合吹炼等新工艺技术，特种钢材成功用于我国运载火箭发射，填补了我国冶金工业诸多空白。同时，实施峨口铁矿改扩建、新1万立方米制氧机、15万立方米煤气柜、新一号高炉等工程项目。通过实施一批重点工程项目，打通了不锈钢生产线，基本形成了氩氧精炼--立式板坯连铸--炉卷轧机--多辊轧机冷轧--连续退火及光亮退火的现代化工艺流程。

随着企业整体素质的提高和技术改造的实施，品种质量也得到显著改善。上世纪八十年代，太钢油桶板获得国家优质产品银质奖章，电磁纯铁冷轧薄板荣获国家金质奖、离心铸造高合金无限冷硬铸铁轧辊获国家质量奖银质奖，电机用热轧硅钢片获冶金部优质产品称号，纯铁硬币钢被指定为硬币生产专用材料，替代进口。太钢还先后研制成功深冷用9Ni低温钢、空间运载工具发动机壳体用406钢、大型水面舰艇用945钢、液化石油气钢瓶用冷轧钢板等高端品种。不锈钢品种质量也有显著提高。1988年12月，“太钢牌”Cr13不锈冷轧薄板获国家优质产品金质奖。

到上世纪八十年代末九十年代初，太钢已经发展成为综合生产能力180万吨钢的以板材为主的大型特钢联合企业，向着建设全国最大的合金钢、优质钢基地迈出了坚实步伐。其中不锈钢作为太钢特殊钢生产的重点，年生产能力也从1980年的5000吨增长到10万吨水平，越来越展现出广阔的发展前景。

1987年，太钢人自行筹资、设计、施工的新1号高炉投产。

我国自行设计制造的第一台1280mm不锈钢立式板坯连铸机在太钢建成投产。